Анализ форм интеграции коммерческих банков в экономике России
Для экономики России очень важными целями интеграции должны стать
сохранение научно-технического потенциала, прорыв на мировые рынки,
формирование и финансирование инвестиционных проектов. В рамках целей
нашего исследования, мы считаем необходимым рассмотрение форм
интеграции российских коммерческих банков и связь интеграционных
процессов с формированием в России проектного финансирования.
В отечественной экономической литературе неоднократно ставилась
проблема классификации различных форм интеграции. Наиболее часто в
качестве базового классификационного признака выделяется степень
имущественного контроля внутри группы.
Развёрнутая типология интеграционных структур может иметь
следующий вид [171]:
1. Классифицирующиеся по степени обоснованности создания и
ожидаемой эффективности:
- не имеющие предварительных концептуальных, маркетинговых,
технико-экономической и иных проработок;
26
- имеющие (наряду с согласованными всеми заинтересованными
сторонами учредительными документами) проработки ожидаемой
эффективности, преимущественно формального или ориентировочного
характера;
- имеющие достаточно полные и качественно разработанные технико-
экономические обоснования.
2. Классифицирующиеся по степени взаимоучастия в капитале:
- полностью объединившие свои активы (полное слияние);
- объединившие свои капиталы под эгидой материнской (холдинговой)
компании в объёме контрольного или блокирующего пакета голосующих
акций;
- частично объединившие активы с целью участия в органах управления,
но без права решающего голоса;
- ведущие совместную деятельность на принципах доверительного
управления имуществом;
- организующие свою деятельность с использованием договорных форм
без включения механизмов консолидации капиталов.
3. Группирующиеся по роли государства в их образовании:
- сформированные в процессе прямой передачи части государственной
собственности в уставный капитал вновь создаваемой интегрированной
структуры;
- создание на основе передачи государственной собственности в
доверительное управление конкретному юридическому лицу;
- санкционированные отдельными решениями органов власти
(федерального или регионального уровня), гарантирующими
государственную ресурсную поддержку.
4. Имеющие различные целевые установки и ориентированные на
конечный результат в форме:
27
- наращивания масштабов производства и реализации в рамках
сложившейся номенклатуры изделий;
- реализации диверсифицированной номенклатуры продукции на
расширяющихся рынках;
- увеличения экспорта отечественных товаров или выпуска
импортозамещающей продукции;
- экономии финансовых затрат (в производстве и управлении);
- реализации заданий федеральных целевых и государственных научно-
технических программ, выполнения поставок для государственных нужд.
5. С неодинаковой мотивацией своего ресурсного обеспечения и
ориентированные преимущественно на:
- использование собственных (консолидированных) финансовых
ресурсов;
- привлечение (путём выпуска ценных бумаг, увеличения залоговой
стоимости имущества корпорации, реализации механизмов солидарной
ответственности) дополнительных (внешних) финансовых ресурсов;
- использование капитала кредитных организаций-участниц интеграции;
- получение государственной ресурсной поддержки.
6. Дифференцирующиеся по характеру деятельности лидирующих
предприятий (организаций):
- не имеющие явного лидера (равенство взносов участников в
консолидированный капитал и др.);
- имеющие в качестве лидера базовое промышленное предприятие или
конструкторскую организацию;
- включающие в свой состав лидирующую финансово-кредитную
структуру;
- выдвигающие на роль лидера сбытовую (торговую) организацию.
7. Классифицирующиеся по степени консолидации имущества в рамках
28
вновь образованной центральной (управляющей) компании, а именно:
- консолидирующие капитал в размере, достаточном для налаживания
эффективной деятельности центральной компании с точки зрения
самофинансирования, гарантирования привлечения внешних инвестиций для
совместных проектов, создания необходимой информационной
инфраструктуры и так далее;
- консолидирующие капитал в размере, необходимом для формальной
регистрации центральной компании в том или ином правовом статусе.
